Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
% o1 U0 O# Y/ j" B' |. y5 M# l半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
4 G% @: t: t& _- j9 i, `( z( I! K从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

* n) i" f$ o5 Z# m9 I9 L/ w( r$ [世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

' L' T2 _3 l# E( m  \我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
( B. p) V2 i" f
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

4 ^+ m& k; A3 l( w, ?1 [Canadian Equity
7 }# _/ k' @+ j- a1 \: B5 a                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
& e8 d7 F- ~6 D2 @5 U/ XMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
, U; {  T  k5 X0 X+ s: _- \S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
( ]  m9 j4 t7 n) m8 G( W3 E

: l  A- c! `+ z1 v                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
% D5 n1 e8 P6 v- c/ }S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

2 p  p# F" A' e& `3 N
" Q+ U6 I0 `7 ^9 F* v0 cAsset Allocation
0 B) |+ w( U6 j) f% \. g$ N; {
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

5 V! q3 t2 F8 J  I
8 S  g. ^" b/ ]4 v                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
9 s& h) L$ N: ?1 M' _" H0 \MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
6 \+ ]4 J% }& k5 n+ t. X# N9 KBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
  @/ [) Q+ N0 ?+ n6 k+ x: e9 w
) I3 C0 s! e. R' \看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
1 m6 X) o. s2 S. t. L
再比较一下 index

2 G9 |! T4 B- @2 X# H$ ~
; }& I- j2 V9 C9 S$ U3 X& k% {
: o/ S) {7 O! ^Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
6 L0 A: n" m0 J( z) J) \$ l* bTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
) a7 C# B& \- |0 V# hTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
$ W, P; S- R' L/ I4 x2 H2 OTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
5 I! }8 l; x! \) ^: mTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
) `4 K2 W8 g5 Q% J6 ~2 l

Fund Name
& T7 Q4 k5 K; N+ o. B, T, T(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
7 [1 U% W/ L4 }: G' p5 P* B8 ZTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
7 q7 W$ z. v) g/ g3 V" M% \2 B2 E3 DTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
: \# y+ k( t3 h; t' _TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
) H9 A" }+ P/ e' z1 R/ c; HTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
/ D6 `" Z8 L! @+ KTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
2 O' j% A/ q9 ?' Y3 A& OTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
" \: X& G- f' l0 q) rTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
! e5 B9 \: a8 Y2 iTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
4 l, C' e5 B$ S' z% ]5 Y! x
- J0 ?% ]5 G9 @. Q6 [9 g
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
$ H, k0 W" c/ F$ s' P3 `8 A& w4 K
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
9 A( w& w( h) P6 b
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
# E  V5 L; n) N& @
/ i4 w' s1 u" R: X. M在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
( P& w4 a; |$ L! G2 d! r: {1 d) k
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
- N* u, c& r* l  ?( A  ~
* I5 \. W3 H1 L' O/ F- B$ U) E$ T2 T因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

% s( d( v2 x# U, C; L8 k8 J3 n$ H由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

. |& N5 D2 c/ C" W6 X- z3 C( k如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
* H& `$ L: K% u! a- f- [
3 r# g' c" x( K. G8 ^[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！