 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
- T/ o; L* E' Q% G# U* T, R, o% _" T1 d
; I& R. }/ N1 ~7 ^) Z看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
0 |* N+ e' Q$ V% Z8 u p' z- \9 ]或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
" {$ `8 f0 o3 b! [5 L' P! F有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
" T. a6 k0 F4 U0 J公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务4 x) U% s0 B; u0 T
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
4 d2 z$ c8 @7 U6 Z4 A+ T |rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化$ o$ j5 B$ n7 k- Y
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
h' \& S, r9 t* uEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一( o7 j& n- V: m1 j2 a6 K0 _" k; R
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。） q$ K9 _. o; B7 r
& Y2 [4 J9 D# P! }( I在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
9 @+ T1 S/ Z) o! ?) g尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。. S- \1 T+ q4 c7 f3 a7 D
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）" c0 G) @. k3 h9 A% ~6 S
8 w. b0 A! H6 u; `. b下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的# F& V1 F4 I- Y: Z
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀. o/ U6 Q( ~2 ?' _3 n+ X% S/ ~9 U9 Q
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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+ Z* A8 z6 z0 c' y第一，相对强弱8 M$ `/ _- F3 y; P1 `' }
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司/ D0 e; g F# n$ w2 c
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
* `4 l; T: g6 r1 V- h. x6 r% f况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
0 M& A; v/ v' q6 ~跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就: D2 p) u+ R4 }: S% T6 H1 {
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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- s- \$ i) w* l" d1 r策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的" \# A0 U2 @4 z9 w* ?
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在! @8 B X3 a# t8 n6 g# u2 g
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么 q6 ?; h; x9 j
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
2 [, H3 p* @7 c1 J道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
' t& _: F- p) Y8 j% z一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时% ~& J2 J7 n* b% |2 O l
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
- r* u3 x: r: _2 B2 }6 ?家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
) |) H+ X% e. ~要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌( ]& ]8 T t J6 G, T
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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5 ]2 [+ L: w6 d对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
: x8 e6 g" g8 r。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个; M0 q" P9 ]9 }& r# L
策略。 K1 J6 Z* k5 ~8 i# k! X; X' i
% x3 O. s" c& P% B1 q第二，大势和投机4 G# g& V8 V4 e9 T5 A- l9 a
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
; o4 ^. P& F" M+ e0 u短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道# { `" y0 U* L- G* n
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
) A0 V, o5 I6 I, p% z+ ^& [这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
; R3 ~; t: f9 i3 ]8 v2 L(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
1 q& I7 ~2 b$ ^9 e0 v" a“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
- [* P N" G1 I9 F% g; U2 y8 P5 w这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样( }. W6 r% Q9 L$ f M- e2 o; q
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
$ ?/ d0 s& R4 x观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。( A. \$ `4 R3 U! w
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第三，集中注意力" ~0 o6 v3 J* a5 U" y6 K$ W. x
* m8 M$ k- U5 N) ~这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
, t9 L( `8 D7 K, ~- V; \; u。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现# N6 y/ p: L) V ]9 ?9 ]
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
0 I' N6 n; g; Z8 v; e$ M: c& |是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
2 c* ]* a( A: R l I7 A2 X？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ; w3 o. k; [6 ~% i( ?* \
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
8 ^- _5 c* v; q; H1 ydrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又( E- |; h/ f( _$ J' Y) O
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想) t2 z8 W6 y% h# y
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！4 v3 A7 h' ~. _" Z3 h8 Z6 M; K7 K! u
3 l7 f# m7 l2 w5 q7 C4 O4 `2 M3 m5 f# C怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
6 t' t+ u/ |6 q3 O( {: y7 I2 R想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
2 ^: h+ S- h& U7 |, Y4 j破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
# u3 u r* K; W3 l' v，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，2 O6 ] e4 k9 p z# }5 [" ^
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
. g% P0 Y/ |# _* m! x$ l9 D个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
/ O1 {* b& [' g3 i3 s怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖 c% Y+ A) D3 f# G
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
5 W' ^/ [/ R6 Y/ n2 a! g了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住8 @+ K9 u$ X2 i, F1 g0 f7 P" O7 g
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个" B- C0 C' y, J3 R
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就0 V$ v4 ?" V2 d4 |! u4 q
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，3 K; Y% H' X( ^/ K8 l
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第四，Long oversold, short overbot stocks0 J1 W! O% b8 i; X5 G$ w+ N
* u p) f4 i3 Y- _这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期9 f! l+ |3 p/ g6 D+ D5 W
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
. l( r% u) L# Q; S; i2 p- E排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
! R9 J* D9 N6 @, F4 @0 V有包容性．
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( W G8 T" \; M9 B1 l3 I% _/ S& d他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由( b3 D& R1 |* m- z: y8 D; d4 g
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
6 R- p1 w6 p$ r1 H1 a. ^0 s& G，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
! t* s# N6 J- n3 Z/ Q- P7 z8 {# W, _最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
7 e, T( X6 q% o! n4 u: w' ]sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了+ K8 m4 d1 G. P2 o3 P! @- W& G: Q
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话* o% `0 O- Z- L
，就会知道情况怎样了．2 n: q, ^4 g4 v8 l
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
; {( i4 j1 K5 i9 d就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
1 |8 [6 Y+ ]4 A r% k/ }２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．/ \* A" Y1 M( [# P/ h9 x
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
) R* k3 T: O/ V9 T的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
: @. N# ?' F& Q5 d& Z是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
) c$ E( B: s) l是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过5 ?* U' X3 W' o; p+ q
高，不然就有Jesse
f; ^# r& n; l0 WLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
9 l( O0 h9 R' b5 ]! Z, T个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
( F* @2 W6 p- a/ n+ |( k$ i每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
; d. ^: ^5 O+ W5 X5 u1 U# v" z: E" Q
. C* x" s) g; T: m3 oOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs8 w2 |6 k( x# a0 L6 K( y2 |
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的+ F$ t; x' I4 C/ `. u8 g' N
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第五，pivot point
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; \6 d( |( g; j! O; R. H7 C, T对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
/ X1 N# k* U+ Q$ g) t昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，6 g5 L# }9 d0 {
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
: w; ~4 l. i7 L V; e' D' A* @相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。4 f+ A5 Y) R! O$ J( M$ A2 \
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
) k9 C, s) @ L% u易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个 j5 o5 p' Z6 R+ j
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
( S; Y& D1 a: b3 N8 s的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开3 I1 g' b; K/ N$ T; D. D: @
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
3 y8 v8 Y/ i3 N7 f, e7 y$ `4 i- p肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
% p' I+ N5 ?1 @会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
/ T9 w t5 ?; ]" u- c4 x了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机! w U6 D, y) H+ h
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
1 F4 U6 R5 U0 x) H4 ~) \2 \day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那# W( u, D* r' [) d( c7 x
就是控制风险，扩大收益。）6 D( d' T% _7 v' v+ ]. D- P$ z
9 z1 c- Y5 H& Q9 g% x我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只4 ]' a7 j1 V! d* B& U8 b T2 \
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的+ M" q# K9 T0 m$ K. K
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
0 B( ~4 x5 H) R+ W+ ^个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
, o; r+ _9 p4 y' V% b( R7 K与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
# q2 n$ a; _& @! O能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理4 D4 [9 z" j' C
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然8 j) p' i2 U$ Y8 V4 g
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。2 ?, _/ ^: Q! [, i
% O# j: n, J R0 e; F6 \, k我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。9 K4 b( R& v* U, q. t& X$ u# w
, l8 P# s( X1 Y3 b( n8 x8 t K我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。% n- p/ x, y% o0 a& F4 ?
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第八, 一剑封喉
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有, l/ K1 T7 q* R. o* D; {" Q; s
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的; O( D3 J) P- a) f( @( s
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
